निवेश: Difference between revisions

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''यह लेख वित्त में निवेश के बारे में है। व्यापक अर्थव्यवस्था में निवेश के लिए, निवेश (व्यापक अर्थव्यवस्था) देखें। अन्य उपयोगों के लिए, निवेश (बहुविकल्पी) देखें।''
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''"निवेश" यहां पुनर्निर्देश करता है। मौसम विज्ञान की अवधि के लिए, निवेश (मौसम विज्ञान) देखें।''


निवेश को परंपरागत रूप से बाद में लाभ प्राप्त करने के लिए संसाधनों की प्रतिबद्धता के रूप में परिभाषित किया गया है। यदि किसी निवेश में धन शामिल है, तो इसे बाद में और धन प्राप्त करने के लिए धन की प्रतिबद्धता के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। एक व्यापक दृष्टिकोण से, एक निवेश को इन प्रवाहों के वांछनीय पैटर्न को अनुकूलित करने के लिए व्यय के पैटर्न और संसाधनों की प्राप्ति के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। जब व्यय और प्राप्तियों को धन के संदर्भ में परिभाषित किया जाता है, तो एक समयावधि में शुद्ध मौद्रिक प्राप्ति को [[नकदी प्रवाह]] कहा जाता है, जबकि कई समयावधियों की श्रृंखला में प्राप्त धन को नकदी प्रवाह प्रवाह कहा जाता है। निवेश विज्ञान निवेश के लिए वैज्ञानिक उपकरणों (आमतौर पर गणितीय) का अनुप्रयोग है।<ref>{{cite book |last1=Luenberger |first1=DG |title=निवेश विज्ञान|date=1998 |publisher=Oxford University Press |isbn=978-0195108095|pages=1–2 |url=https://www.amazon.com/Investment-Science-David-G-Luenberger/dp/0195108094 |access-date=1 March 2023}}</ref>
'''निवेश''' को परंपरागत रूप से बाद में लाभ प्राप्त करने के लिए संसाधनों की प्रतिबद्धता के रूप में परिभाषित किया गया है। यदि किसी निवेश में धन सम्मिलित है, तो इसे बाद में और धन प्राप्त करने के लिए धन की प्रतिबद्धता के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। एक व्यापक दृष्टिकोण से, निवेश को इन अधिकता के वांछनीय पैटर्न को अनुकूलित करने के लिए व्यय के पैटर्न और संसाधनों की प्राप्ति के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। जब व्यय और प्राप्तियों को धन के संदर्भ में परिभाषित किया जाता है, तो एक समयावधि में शुद्ध मौद्रिक प्राप्ति को [[नकदी प्रवाह|धनापूर्ति]] कहा जाता है, जबकि कई समयावधियों की श्रृंखला में प्राप्त धन को धनापूर्ति स्रोत कहा जाता है। निवेश विज्ञान निवेश के लिए वैज्ञानिक उपकरणों (सामान्य रूप से गणितीय) का अनुप्रयोग है।<ref>{{cite book |last1=Luenberger |first1=DG |title=निवेश विज्ञान|date=1998 |publisher=Oxford University Press |isbn=978-0195108095|pages=1–2 |url=https://www.amazon.com/Investment-Science-David-G-Luenberger/dp/0195108094 |access-date=1 March 2023}}</ref>
[[वित्त]] में, निवेश का उद्देश्य निवेशित [[संपत्ति]] से रिटर्न (वित्त) उत्पन्न करना है। वापसी में लाभ (लाभ) या संपत्ति या निवेश की बिक्री से प्राप्त हानि, अचेतन पूंजी वृद्धि (या मूल्यह्रास), या निवेश आय जैसे [[लाभांश]], ब्याज, या किराये की आय, या पूंजी का संयोजन शामिल हो सकता है। लाभ और आय। रिटर्न में विदेशी मुद्रा [[विनिमय दर]]ों में बदलाव के कारण मुद्रा लाभ या हानि भी शामिल हो सकती है।


निवेशक आमतौर पर [[वित्तीय जोखिम]] वाले निवेशों से उच्च दर की वापसी की उम्मीद करते हैं। जब कम जोखिम वाला निवेश किया जाता है, तो रिटर्न भी आम तौर पर कम होता है। इसी तरह, उच्च जोखिम के साथ उच्च नुकसान की संभावना भी आती है।
[[वित्त]] में, निवेश का उद्देश्य निवेशित [[संपत्ति]] से प्रतिलाभ (वित्त) उत्पन्न करना है। लाभ पूँजी में लब्धि (लाभ) या संपत्ति या निवेश के विक्रय से प्राप्त हानि, अप्राप्‍त पूंजी वृद्धि (या मूल्यह्रास), या निवेश आय जैसे [[लाभांश]], ब्याज, या किराये की आय, या पूंजीगत लाभ और आय का संयोजन सम्मिलित हो सकता है। प्रतिलाभ में विदेशी मुद्रा विनिमय दरों में बदलाव के कारण मुद्रा लाभ या हानि भी सम्मिलित हो सकती है।


निवेशकों, विशेष रूप से नौसिखियों को अक्सर अपने [[पोर्टफोलियो (वित्त)]] के [[विविधीकरण (वित्त)]] की सलाह दी जाती है। विविधीकरण में समग्र जोखिम को कम करने का सांख्यिकी प्रभाव होता है।
निवेशक सामान्य रूप से [[वित्तीय जोखिम]] वाले निवेशों से उच्च दर की लाभ पूँजी की अपेक्षा करते हैं। जब कम जोखिम वाला निवेश किया जाता है, तो प्रतिलाभ भी सामान्य रूप से कम होता है। इसी तरह, उच्च जोखिम के साथ उच्च हानि की संभावना भी आती है।
 
निवेशकों, विशेष रूप से प्रारंभ करने वाले को प्रायः अपने [[पोर्टफोलियो (वित्त)|निवेश सूची (वित्त)]] के [[विविधीकरण (वित्त)|विविधता (वित्त)]] लाने की सलाह दी जाती है। विविधीकरण में समग्र जोखिम को कम करने का सांख्यिकी प्रभाव होता है।


== निवेश और जोखिम ==
== निवेश और जोखिम ==
एक निवेशक अपनी निवेशित कुछ या सभी वित्तीय पूंजी के नुकसान का वित्तीय जोखिम वहन कर सकता है। निवेश [[ पंचायत ]] से भिन्न होता है, जिसमें पूंजी निवेश या जोखिम वहन किए बिना लाभ (लेखांकन) उत्पन्न होता है।
निवेशक अपनी निवेशित कुछ या सभी वित्तीय पूंजी के हानि का वित्तीय जोखिम वहन कर सकता है। निवेश [[ पंचायत |अंतरपणन]] से भिन्न होता है, जिसमें पूंजी निवेश या जोखिम वहन किए बिना लाभ (लेखांकन) उत्पन्न होता है।


बचत वहन करती है (आमतौर पर दूरस्थ) जोखिम जो वित्तीय प्रदाता डिफ़ॉल्ट कर सकता है।
बचत (सामान्य रूप से दूरस्थ) वहन करती है, जोखिम जो वित्तीय प्रदाता भुगतान नहीं कर सकता है।


[[विदेशी मुद्रा]] बचत भी [[विदेशी मुद्रा जोखिम]] वहन करती है: यदि बचत खाते की मुद्रा खाता धारक की घरेलू मुद्रा से भिन्न होती है, तो जोखिम है कि दो मुद्राओं के बीच विनिमय दर प्रतिकूल रूप से आगे बढ़ेगी जिससे बचत खाते का मूल्य घट जाएगा। खाताधारक की घरेलू मुद्रा में मापा जाता है।
[[विदेशी मुद्रा]] बचत भी [[विदेशी मुद्रा जोखिम]] वहन करती है: यदि बचत खाते की मुद्रा खाता धारक की घरेलू मुद्रा से भिन्न होती है, तो जोखिम है कि दो मुद्राओं के बीच विनिमय दर प्रतिकूल रूप से आगे बढ़ेगी जिससे बचत खाते का मूल्य घट जाएगा। खाताधारक की घरेलू मुद्रा में मापा जाता है।


यहां तक ​​कि संपत्ति जैसी मूर्त संपत्ति में निवेश करने का भी जोखिम होता है। और अधिकांश जोखिमों के समान, संपत्ति खरीदार गिरवी रखकर और सुरक्षा अनुपात में कम ऋण पर उधार लेकर किसी भी संभावित जोखिम को कम करने की कोशिश कर सकते हैं।
यहां तक ​​कि संपत्ति जैसी मूर्त संपत्ति में निवेश करने का भी जोखिम होता है। और अधिकांश जोखिमों के समान, संपत्ति खरीदार ऋण लेकर और सुरक्षा अनुपात में कम ऋण पर उधार लेकर किसी भी संभावित जोखिम को कम करने का प्रयास कर सकते हैं।


बचत के विपरीत, निवेश में जोखिम कारकों की व्यापक विविधता और अनिश्चितता के एक बड़े स्तर दोनों के रूप में अधिक जोखिम होता है।
बचत के विपरीत, निवेश में जोखिम कारकों की व्यापक विविधता और अनिश्चितता के एक बड़े स्तर दोनों के रूप में अधिक जोखिम होता है।


उद्योग से उद्योग की अस्थिरता कमोबेश जोखिम पर निर्भर करती है। उदाहरण के लिए, [[ जैव प्रौद्योगिकी ]] में, निवेशक उन कंपनियों पर बड़े मुनाफे की तलाश करते हैं, जिनका बाजार पूंजीकरण कम होता है, लेकिन बहुत जल्दी करोड़ों का मूल्य हो सकता है।<ref>{{Cite web|last=Murphy|first=Casey|title=जैव प्रौद्योगिकी के उतार और चढ़ाव|url=https://www.investopedia.com/articles/trading/06/biotechsector.asp|url-status=live|access-date=2021-12-15|website=Investopedia|language=en}}</ref> जोखिम बहुत अधिक है क्योंकि अनुसंधान किए गए लगभग 90% जैव प्रौद्योगिकी उत्पाद नियमों और फार्माकोलॉजी के भीतर जटिल मांगों के कारण बाजार में नहीं आते हैं क्योंकि औसत नुस्खे वाली दवा में 10 साल और US$2.5 बिलियन की पूंजी लगती है।<ref>{{Cite web|last=ltd|first=Research and Markets|title=AI-based Drug Discovery Market: Focus on Deep Learning and Machine Learning, 2020-2030|url=https://www.researchandmarkets.com/reports/5240719/ai-based-drug-discovery-market-focus-on-deep|access-date=2021-12-15|website=www.researchandmarkets.com|language=english}}</ref>
उद्योग से उद्योग की अस्थिरता लगभग जोखिम पर निर्भर करती है। उदाहरण के लिए, [[ जैव प्रौद्योगिकी |जैव प्रौद्योगिकी]] में, निवेशक उन कंपनियों पर बड़े लाभ की जांच करते हैं, जिनका बाजार पूंजीकरण कम होता है, लेकिन बहुत शीघ्र करोड़ों रुपये का हो सकता है।<ref>{{Cite web|last=Murphy|first=Casey|title=जैव प्रौद्योगिकी के उतार और चढ़ाव|url=https://www.investopedia.com/articles/trading/06/biotechsector.asp|url-status=live|access-date=2021-12-15|website=Investopedia|language=en}}</ref> जोखिम बहुत अधिक है क्योंकि अनुसंधान किए गए लगभग 90% जैव प्रौद्योगिकी उत्पाद नियमों और औषध विज्ञान के अंदर जटिल मांगों के कारण विक्रय में नहीं आते हैं क्योंकि औसत निर्धारित औषधि में 10 वर्ष लगते हैं और 2.5 बिलियन अमेरिकी डॉलर की पूंजी लगती है।<ref>{{Cite web|last=ltd|first=Research and Markets|title=AI-based Drug Discovery Market: Focus on Deep Learning and Machine Learning, 2020-2030|url=https://www.researchandmarkets.com/reports/5240719/ai-based-drug-discovery-market-focus-on-deep|access-date=2021-12-15|website=www.researchandmarkets.com|language=english}}</ref>




== इतिहास ==
== इतिहास ==
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हम्मुराबी की संहिता (1792-1750 ईसा पूर्व के बीच उनके शासनकाल के समय विकसित) ने निवेश के लिए एक कानूनी संरचना प्रदान किया, गिरवी रखी गई भूमि के संबंध में ऋणी और ऋणदाता अधिकारों को संहिताबद्ध करके संपार्श्विक की प्रतिज्ञा के लिए एक साधन स्थापित किया। वित्तीय दायित्वों को खंडन के लिए दंड उतना गंभीर नहीं था जितना कि चोट या मृत्यु से जुड़े अपराधों के लिए हैं।<ref>{{cite web|title=हम्मुराबी का कोड|url=http://avalon.law.yale.edu/ancient/hamframe.asp|website=The Avalon Project; Documents in Law, History and Diplomacy}}</ref>
हम्मुराबी की संहिता (1792-1750 ईसा पूर्व के बीच उनके शासनकाल के दौरान विकसित) ने निवेश के लिए एक कानूनी ढांचा प्रदान किया, गिरवी रखी गई भूमि के संबंध में देनदार और लेनदार अधिकारों को संहिताबद्ध करके संपार्श्विक की प्रतिज्ञा के लिए एक साधन स्थापित किया। वित्तीय दायित्वों को तोड़ने के लिए दंड उतना गंभीर नहीं था जितना कि चोट या मृत्यु से जुड़े अपराधों के लिए।<ref>{{cite web|title=हम्मुराबी का कोड|url=http://avalon.law.yale.edu/ancient/hamframe.asp|website=The Avalon Project; Documents in Law, History and Diplomacy}}</ref>
 
इस्लामिक स्वर्ण युग में क़िराद एक प्रमुख वित्तीय साधन था। यह एक या एक से अधिक निवेशकों और एक एजेंट के बीच एक व्यवस्था थी जहां निवेशकों ने एक एजेंट को पूंजी सौंपी थी जो लाभ कमाने की उम्मीद में उसके साथ व्यापार करता था। दोनों पक्षों को तब लाभ का एक पूर्व निर्धारित हिस्सा प्राप्त हुआ, हालांकि एजेंट किसी भी नुकसान के लिए उत्तरदायी नहीं था। बहुत से लोग ध्यान देंगे कि [[ अपराध स्वीकार करना ]] बाद में पश्चिमी यूरोप में उपयोग की जाने वाली सीमित साझेदारी की संस्था के समान है, हालांकि क्या किराद कमेंडा में परिवर्तित हो गया है या स्वतंत्र रूप से विकसित दो संस्थानों को निश्चितता के साथ नहीं कहा जा सकता है।<ref>Robert H. Hillman, "Limited Liability in Historical Perspective", (Washington and Lee Law Review, Spring 1997), Benedikt Koehler, "Islamic Finance as a Progenitor of Venture Capital", (Economic Affairs, December 2009)</ref>
इस्लामिक स्वर्ण युग में क़िराद एक प्रमुख वित्तीय साधन था। यह एक या एक से अधिक निवेशकों और एक अभिकर्ता के बीच एक व्यवस्था थी जहां निवेशकों ने एक अभिकर्ता को पूंजी सौंपी थी जो लाभ प्राप्त करने की अपेक्षा में उसके साथ व्यापार करता था। दोनों पक्षों को तब लाभ का एक पूर्व निर्धारित भाग प्राप्त हुआ, हालांकि अभिकर्ता किसी भी हानि के लिए उत्तरदायी नहीं था। बहुत से लोग ध्यान देंगे कि क़िराद बाद में पश्चिमी यूरोप में उपयोग किए जाने वाले कमेंडा की संस्था के समान है, हालाँकि किराद को कमेंडा में परिवर्तित किया गया है या स्वतंत्र रूप से विकसित दो संस्थानों को निश्चित रूप से नहीं कहा जा सकता है।<ref>Robert H. Hillman, "Limited Liability in Historical Perspective", (Washington and Lee Law Review, Spring 1997), Benedikt Koehler, "Islamic Finance as a Progenitor of Venture Capital", (Economic Affairs, December 2009)</ref>
1900 की शुरुआत में, मीडिया, शिक्षा और वाणिज्य में स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों के खरीदारों को सट्टेबाजों के रूप में वर्णित किया गया था। [[1929 की वॉल स्ट्रीट दुर्घटना]] के बाद से, और विशेष रूप से 1950 के दशक तक, निवेश शब्द प्रतिभूति स्पेक्ट्रम के अधिक रूढ़िवादी अंत को निरूपित करने के लिए आया था, जबकि वित्तीय दलालों और उनकी विज्ञापन एजेंसियों द्वारा उच्च जोखिम वाली प्रतिभूतियों के लिए सट्टा लागू किया गया था जो उस समय प्रचलित था। समय।<ref>{{Cite web|url=http://eh.net/encyclopedia/the-1929-stock-market-crash/|title=The 1929 Stock Market Crash|website=eh.net|access-date=2020-01-16}}</ref> 20वीं शताब्दी के अंतिम भाग से, सट्टा और सट्टा लगाने वाले शब्द विशेष रूप से उच्च जोखिम वाले उद्यमों को संदर्भित करते हैं।
 
1900 के प्रारंभ मे, मीडिया, शिक्षा और वाणिज्य में पूँजी, ऋण पत्र और अन्य प्रतिभूतियों के खरीदारों को सट्टेबाजों के रूप में वर्णित किया गया था। [[1929 की वॉल स्ट्रीट दुर्घटना]] के बाद से, और विशेष रूप से 1950 के दशक तक, निवेश शब्द प्रतिभूति विस्तृत श्रेणी के अधिक संरक्षणी अंत को निरूपित करने के लिए आया था, जबकि वित्तीय दलालों और उनकी विज्ञापन संस्थाओ द्वारा उच्च जोखिम वाली प्रतिभूतियों के लिए व्यापार प्रयुक्त किया गया था जो उस समय प्रचलित था।<ref>{{Cite web|url=http://eh.net/encyclopedia/the-1929-stock-market-crash/|title=The 1929 Stock Market Crash|website=eh.net|access-date=2020-01-16}}</ref> 20वीं शताब्दी के अंतिम भाग से, सट्टा और सट्टा लगाने वाले शब्द विशेष रूप से उच्च जोखिम वाले उद्यमों को संदर्भित करते हैं।


== निवेश रणनीतियाँ ==
== निवेश रणनीतियाँ ==


=== मूल्य निवेश ===
=== मूल्य निवेश ===
{{main|Value investing}}
{{main|मूल्य निवेश}}
एक मूल्य निवेशक उन संपत्तियों को खरीदता है जिन्हें वे मानते हैं कि वे अंडरवैल्यूड हैं (और ओवरवैल्यूड वाले बेचते हैं)। अवमूल्यित प्रतिभूतियों की पहचान करने के लिए, एक मूल्य निवेशक सुरक्षा का मूल्यांकन करने के लिए जारीकर्ता की वित्तीय रिपोर्ट के विश्लेषण का उपयोग करता है। मूल्य निवेशक अपने मूल्य से नीचे की कीमतों पर प्रतिभूतियों के व्यापार की पहचान करने के लिए [[प्रति शेयर आय]] और बिक्री वृद्धि जैसे लेखांकन अनुपातों को नियोजित करते हैं।


[[वारेन बफेट]] और [[बेंजामिन ग्राहम]] मूल्य निवेशकों के उल्लेखनीय उदाहरण हैं। ग्राहम और डेविड डोड|डोड का मौलिक कार्य, सुरक्षा विश्लेषण (पुस्तक), 1929 के वॉल स्ट्रीट क्रैश के मद्देनजर लिखा गया था।<ref>{{Cite book|title=Security Analysis: The Classic 1940 Edition|last1=Graham|first1=Benjamin|last2=Dodd|first2=David|date=2002-10-31|publisher=McGraw-Hill Education|isbn=9780071412285|edition=2|location=New York; London|language=en}}</ref>
एक मूल्य निवेशक उन संपत्तियों को खरीदता है जिन्हें वे मानते हैं कि वे (और अधिमूल्यित वाले बेचते हैं) कम मूल्यांकन हैं। अवमूल्यित प्रतिभूतियों की पहचान करने के लिए, एक मूल्य निवेशक सुरक्षा का मूल्यांकन करने के लिए जारीकर्ता की वित्तीय रिपोर्ट के विश्लेषण का उपयोग करता है। मूल्य निवेशक अपने मूल्य से नीचे की कीमतों पर प्रतिभूतियों के व्यापार की पहचान करने के लिए [[प्रति शेयर आय]] और विक्रय वृद्धि जैसे लेखांकन अनुपातों को नियोजित करते हैं।
कमाई अनुपात (पी / ई), या कमाई एकाधिक, विशेष रूप से महत्वपूर्ण और मान्यता प्राप्त मौलिक अनुपात है, स्टॉक के शेयर की कीमत को प्रति शेयर कमाई से विभाजित करने के कार्य के साथ। यह कंपनी की कमाई के प्रत्येक डॉलर के लिए खर्च करने के लिए तैयार निवेशकों की राशि का प्रतिनिधित्व करने वाला मूल्य प्रदान करेगा। विभिन्न कंपनियों के मूल्यांकन की तुलना के लिए माप के रूप में इसकी क्षमता के कारण यह अनुपात एक महत्वपूर्ण पहलू है। [[वित्तीय]] प्रदर्शन के समान स्तर को ध्यान में रखते हुए, कम पी/ई अनुपात वाले स्टॉक की कीमत उच्च पी/ई वाले शेयर की तुलना में प्रति शेयर कम होगी; इसलिए, इसका अनिवार्य रूप से मतलब है कि कम पी/ई पसंदीदा विकल्प है।<ref>{{cite web|title=Price-Earnings Ratio - P/E Ratio|url=http://www.investopedia.com/terms/p/price-earningsratio.asp|website=Investopedia}}</ref>
एक उदाहरण जिसमें आय अनुपात की कीमत का महत्व कम होता है, जब विभिन्न उद्योगों की कंपनियों की तुलना की जाती है। उदाहरण के लिए, हालांकि एक दूरसंचार स्टॉक के लिए निम्न किशोरावस्था में पी/ई दिखाना उचित है, हाई-टेक स्टॉक के मामले में, 40 के दशक की रेंज में पी/ई असामान्य नहीं है। तुलना करते समय, पी/ई अनुपात आपको किसी विशेष स्टॉक वैल्यूएशन का परिष्कृत दृश्य दे सकता है।


कंपनी की कमाई के प्रत्येक डॉलर के लिए भुगतान करने वाले निवेशकों के लिए, पी/ई अनुपात एक महत्वपूर्ण संकेतक है, लेकिन मूल्य-टू-बुक अनुपात (पी/बी) भी एक विश्वसनीय संकेत है कि निवेशक प्रत्येक डॉलर पर कितना खर्च करने को तैयार हैं। कंपनी की संपत्ति का। पी/बी अनुपात की प्रक्रिया में, किसी स्टॉक के शेयर मूल्य को उसकी शुद्ध संपत्ति से विभाजित किया जाता है; साख जैसी अमूर्त वस्तुओं पर ध्यान नहीं दिया जाता है। यह मूल्य-टू-बुक अनुपात का एक महत्वपूर्ण कारक है, क्योंकि यह मूर्त संपत्तियों के लिए वास्तविक भुगतान का संकेत देता है, न कि इंटैंगिबल्स के अधिक कठिन मूल्यांकन का। तदनुसार, पी/बी को तुलनात्मक रूप से रूढ़िवादी मीट्रिक माना जा सकता है।
[[वारेन बफेट]] और [[बेंजामिन ग्राहम]] मूल्य निवेशकों के उल्लेखनीय उदाहरण हैं। ग्राहम और डेविड डोड का मौलिक कार्य, सुरक्षा विश्लेषण (पुस्तक), 1929 के वॉल स्ट्रीट दुर्घटना के ध्यान मे रखकर लिखा गया था।<ref>{{Cite book|title=Security Analysis: The Classic 1940 Edition|last1=Graham|first1=Benjamin|last2=Dodd|first2=David|date=2002-10-31|publisher=McGraw-Hill Education|isbn=9780071412285|edition=2|location=New York; London|language=en}}</ref>
 
मूल्य आय अनुपात (पी / ई), या मूल्य एकाधिक, विशेष रूप से महत्वपूर्ण और मान्यता प्राप्त मौलिक अनुपात है, पूँजी के शेयर की कीमत को प्रति शेयर कीमत से विभाजित करने के कार्य के साथ होता है। यह कंपनी की मूल्य के प्रत्येक डॉलर के लिए खर्च करने के लिए तैयार निवेशकों की राशि का प्रतिनिधित्व करने वाला मूल्य प्रदान करेगा। विभिन्न कंपनियों के मूल्यांकन की तुलना के लिए माप के रूप में इसकी क्षमता के कारण यह अनुपात एक महत्वपूर्ण स्वरूप होता है। [[वित्तीय]] प्रदर्शन के समान स्तर को ध्यान में रखते हुए, कम मूल्य आय अनुपात अनुपात वाले पूँजी की कीमत उच्च मूल्य आय अनुपात वाले शेयर की तुलना में प्रति शेयर कम होगी; इसलिए, इसका अनिवार्य रूप से तात्पर्य है कि कम मूल्य आय अनुपात चयनात्मक विकल्प है।<ref>{{cite web|title=Price-Earnings Ratio - P/E Ratio|url=http://www.investopedia.com/terms/p/price-earningsratio.asp|website=Investopedia}}</ref>
 
एक उदाहरण जिसमें आय अनुपात की कीमत का महत्व कम होता है, जब विभिन्न उद्योगों की कंपनियों की तुलना की जाती है। उदाहरण के लिए, हालांकि एक दूरसंचार पूँजी के लिए निम्न अवधि में मूल्य आय अनुपात दिखाना उपयुक्त है, उच्च प्रोद्यौगिकी की पूँजी की स्थितियों में, 40 के दशक की श्रेणी में मूल्य आय अनुपात असामान्य नहीं है। तुलना करते समय, मूल्य आय अनुपात अनुपात आपको किसी विशेष पूँजी मूल्यन का परिष्कृत दृश्य दे सकता है।
 
कंपनी की मूल्य के प्रत्येक डॉलर के लिए भुगतान करने वाले निवेशकों के लिए, मूल्य आय अनुपात अनुपात एक महत्वपूर्ण संकेतक है, लेकिन मूल्य-से-पुस्तके अनुपात (पी/बी) भी एक विश्वसनीय संकेत है कि निवेशक कंपनी की संपत्ति के प्रत्येक डॉलर पर कितना खर्च करने को तैयार हैं। पी/बी अनुपात की प्रक्रिया में, किसी पूँजी के शेयर मूल्य को उसकी शुद्ध संपत्ति से विभाजित किया जाता है; साख जैसी अमूर्त वस्तुओं पर ध्यान नहीं दिया जाता है। यह मूल्य-से-पुस्तके अनुपात का एक महत्वपूर्ण कारक है, क्योंकि यह मूर्त संपत्तियों के लिए वास्तविक भुगतान का संकेत देता है, न कि अप्रत्यक्ष संपत्ति के अधिक कठिन मूल्य निर्धारण का देता है। तदनुसार, पी/बी को तुलनात्मक रूप से संरक्षणी मापीय माना जा सकता है।


=== [[विकास निवेश]] ===
=== [[विकास निवेश]] ===
विकास निवेश उन निवेशों की तलाश करता है जो मानते हैं कि भविष्य में उच्च आय या अधिक मूल्य होने की संभावना है। ऐसे शेयरों की पहचान करने के लिए, विकास निवेशक अक्सर वर्तमान [[ भंडार ]] मूल्य के उपायों के साथ-साथ भविष्य के वित्तीय प्रदर्शन की भविष्यवाणियों का मूल्यांकन करते हैं।<ref name=":1">{{Cite web |title=Is Growth Investing the Right Money-Making Method for You? |url=https://www.investopedia.com/terms/g/growthinvesting.asp |access-date=2022-10-05 |website=Investopedia |language=en}}</ref> ग्रोथ इनवेस्टर्स कैपिटल एप्रिसिएशन के माध्यम से मुनाफा चाहते हैं - जब किसी शेयर को खरीदे जाने की तुलना में अधिक कीमत पर बेचा जाता है तो अर्जित लाभ। इस प्रकार के निवेश के लिए मूल्य-आय अनुपात | मूल्य-से-कमाई (पी/ई) गुणक का भी उपयोग किया जाता है; ग्रोथ स्टॉक के अपने उद्योग में अन्य की तुलना में पी/ई अधिक होने की संभावना है।<ref>{{Cite web |last=Chandler |first=Simon |title=एक ग्रोथ स्टॉक एक ऐसी कंपनी है जिसके समग्र बाजार की तुलना में तेजी से बढ़ने की उम्मीद है, जो उन निवेशकों के लिए बड़ा लाभ प्रदान करती है जो जोखिम नहीं उठाते हैं|url=https://www.businessinsider.com/personal-finance/what-is-a-growth-stock |access-date=2022-10-05 |website=Business Insider |language=en-US}}</ref> इन्वेस्टोपेडिया के लेखक ट्रॉय सेगल और यूएस डिपार्टमेंट ऑफ स्टेट फुलब्राइट फिनटेक रिसर्च अवार्ड जूलियस मनसा के अनुसार, विकास निवेश उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो अपेक्षाकृत कम निवेश क्षितिज, उच्च जोखिम पसंद करते हैं, और लाभांश के माध्यम से तत्काल नकदी प्रवाह की मांग नहीं कर रहे हैं।<ref name=":1" />
विकास निवेश उन निवेशों की जांच करता है जो मानते हैं कि भविष्य में उच्च आय या अधिक मूल्य होने की संभावना है। ऐसे शेयरों की पहचान करने के लिए, विकास निवेशक प्रायः वर्तमान [[ भंडार |पूंजी]] मूल्य के उपायों के साथ-साथ भविष्य के वित्तीय प्रदर्शन की भविष्यवाणियों का मूल्यांकन करते हैं।<ref name=":1">{{Cite web |title=Is Growth Investing the Right Money-Making Method for You? |url=https://www.investopedia.com/terms/g/growthinvesting.asp |access-date=2022-10-05 |website=Investopedia |language=en}}</ref> विकास निवेश पूंजी मूल्य वृद्धि के माध्यम से लाभ चाहते हैं - जब किसी शेयर को खरीदे जाने की तुलना में अधिक कीमत पर बेचा जाता है। इस प्रकार के निवेश के लिए मूल्य-आय अनुपात (पी/ई) गुणक का भी उपयोग किया जाता है; विकास पूँजी के अपने उद्योग में अन्य की तुलना में मूल्य-आय अनुपात अधिक होने की संभावना है।<ref>{{Cite web |last=Chandler |first=Simon |title=एक ग्रोथ स्टॉक एक ऐसी कंपनी है जिसके समग्र बाजार की तुलना में तेजी से बढ़ने की उम्मीद है, जो उन निवेशकों के लिए बड़ा लाभ प्रदान करती है जो जोखिम नहीं उठाते हैं|url=https://www.businessinsider.com/personal-finance/what-is-a-growth-stock |access-date=2022-10-05 |website=Business Insider |language=en-US}}</ref> इन्वेस्टोपेडिया के लेखक ट्रॉय सेगल और अमेरिकी राज्य विभाग फुलब्राइट फिनटेक अनुसंधान अवार्डी जूलियस मनसा के अनुसार, विकास निवेश उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो अपेक्षाकृत कम निवेश क्षितिज, उच्च जोखिम चयन करते हैं, और लाभांश के माध्यम से तत्काल धनापूर्ति की मांग नहीं कर रहे हैं।<ref name=":1" />
 
कुछ निवेशक निवेश बैंकर थॉमस रोवे प्राइस जूनियर को विकास निवेश योजना के प्रारंभ का श्रेय देते हैं, जिन्होंने 1950 में अपने [[म्यूचुअल फंड|म्यूचुअल निधि]], टी. रोवे मूल्य वृद्धि वृद्धि निधि के प्रारंभ करके इस पद्धति का परीक्षण किया और इसे लोकप्रिय बनाया। मूल्य ने जोर देकर कहा कि निवेशक "उत्पादनशील क्षेत्रों में अच्छी तरह से प्रबंधित कंपनियों में निवेश करके" उच्च लाभ प्राप्त कर सकते हैं।<ref>{{Cite journal |last1=Chan |first1=Louis K.C. |last2=Lakonishok |first2=Josef |date=January 2004 |title=Value and Growth Investing: Review and Update |url=https://www.tandfonline.com/doi/full/10.2469/faj.v60.n1.2593 |journal=Financial Analysts Journal |language=en |volume=60 |issue=1 |pages=71–86 |doi=10.2469/faj.v60.n1.2593 |s2cid=5666307 |issn=0015-198X}}</ref>
 
उद्यम के लिए पूंजी निवेश का एक नया रूप है जिसने निवेशकों का ध्यान आकर्षित किया है। उद्यम के लिए पूंजी स्वतंत्र रूप से प्रबंधित पूंजी का समर्पित पूल है जो निजी रूप से आयोजित, उच्च विकास कंपनियों में समानता या समानता से जुड़े निवेश पर ध्यान केंद्रित करता है।<ref>{{Cite journal |last=Avnimelech |first=Gil |last2=Teubal |first2=Morris |date=2006-12-01 |title=Creating venture capital industries that co-evolve with high tech: Insights from an extended industry life cycle perspective of the Israeli experience |url=https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S004873330600151X |journal=Research Policy |series=Triple helix Indicators of Knowledge-Based Innovation Systems |language=en |volume=35 |issue=10 |pages=1477–1498 |doi=10.1016/j.respol.2006.09.017 |issn=0048-7333}}</ref>


कुछ निवेशक निवेश बैंकर थॉमस रोवे प्राइस जूनियर को विकास निवेश रणनीति की शुरुआत का श्रेय देते हैं, जिन्होंने 1950 में अपने [[म्यूचुअल फंड]], टी. रोवे प्राइस ग्रोथ स्टॉक फंड की शुरुआत करके इस पद्धति का परीक्षण किया और इसे लोकप्रिय बनाया। मूल्य ने जोर देकर कहा कि निवेशक "उपजाऊ क्षेत्रों में अच्छी तरह से प्रबंधित कंपनियों में निवेश करके" उच्च लाभ प्राप्त कर सकते हैं।<ref>{{Cite journal |last1=Chan |first1=Louis K.C. |last2=Lakonishok |first2=Josef |date=January 2004 |title=Value and Growth Investing: Review and Update |url=https://www.tandfonline.com/doi/full/10.2469/faj.v60.n1.2593 |journal=Financial Analysts Journal |language=en |volume=60 |issue=1 |pages=71–86 |doi=10.2469/faj.v60.n1.2593 |s2cid=5666307 |issn=0015-198X}}</ref>
वेंचर कैपिटल निवेश का एक नया रूप है जिसने निवेशकों का ध्यान आकर्षित किया है। वेंचर कैपिटल स्वतंत्र रूप से प्रबंधित पूंजी का समर्पित पूल है जो निजी तौर पर आयोजित, उच्च विकास कंपनियों में इक्विटी या इक्विटी से जुड़े निवेश पर ध्यान केंद्रित करता है।<ref>{{Cite journal |last=Avnimelech |first=Gil |last2=Teubal |first2=Morris |date=2006-12-01 |title=Creating venture capital industries that co-evolve with high tech: Insights from an extended industry life cycle perspective of the Israeli experience |url=https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S004873330600151X |journal=Research Policy |series=Triple helix Indicators of Knowledge-Based Innovation Systems |language=en |volume=35 |issue=10 |pages=1477–1498 |doi=10.1016/j.respol.2006.09.017 |issn=0048-7333}}</ref>




=== गति निवेश ===
=== गति निवेश ===
मोमेंटम निवेशक आम तौर पर उन शेयरों को खरीदना चाहते हैं जो वर्तमान में एक अल्पकालिक अपट्रेंड का अनुभव कर रहे हैं, और जब यह गति कम होने लगती है तो वे आमतौर पर उन्हें बेच देते हैं। संवेग निवेश के लिए खरीदे गए स्टॉक या [[सुरक्षा (वित्त)]] को अक्सर पिछले तीन से बारह महीनों के लिए लगातार उच्च रिटर्न प्रदर्शित करने की विशेषता होती है।<ref>{{Cite web |title=गति निवेश|url=https://www.thebalancemoney.com/what-is-momentum-investing-4587982 |access-date=2022-10-05 |website=The Balance |language=en}}</ref> हालांकि, एक भालू बाजार में, संवेग निवेश में शेयरों की कम बिक्री वाली प्रतिभूतियां भी शामिल होती हैं जो नीचे की प्रवृत्ति का अनुभव कर रही हैं, क्योंकि यह माना जाता है कि इन शेयरों के मूल्य में गिरावट जारी रहेगी। अनिवार्य रूप से, मोमेंटम इन्वेस्टमेंट आम तौर पर इस सिद्धांत पर निर्भर करता है कि एक लगातार ऊपर की ओर जाने वाला स्टॉक बढ़ना जारी रहेगा, जबकि एक लगातार डाउन-ट्रेंडिंग स्टॉक का गिरना जारी रहेगा।
गति निवेशक सामान्य रूप से उन शेयरों को खरीदना चाहते हैं जो वर्तमान में एक लघु अवधि की प्रवृत्ति का अनुभव कर रहे हैं, और जब यह गति कम होने लगती है तो वे सामान्य रूप से उन्हें बेच देते हैं। संवेग निवेश के लिए खरीदे गए पूँजी या [[सुरक्षा (वित्त)]] को प्रायः पिछले तीन से बारह महीनों के लिए निरंतर उच्च प्रतिलाभ प्रदर्शित करने की विशेषता होती है।<ref>{{Cite web |title=गति निवेश|url=https://www.thebalancemoney.com/what-is-momentum-investing-4587982 |access-date=2022-10-05 |website=The Balance |language=en}}</ref> हालांकि, एक प्रबल व्यापार में, संवेग निवेश में शेयरों की कम विक्रय वाली प्रतिभूतियां भी सम्मिलित होती हैं जो नीचे की प्रवृत्ति का अनुभव कर रही हैं, क्योंकि यह माना जाता है कि इन शेयरों के मूल्य में गिरावट जारी रहेगी। अनिवार्य रूप से, गति निवेश सामान्य रूप से इस सिद्धांत पर निर्भर करता है कि एक निरंतर ऊपर की ओर जाने वाला पूँजी बढ़ना जारी रहेगा, जबकि एक निरंतर निम्न प्रवणीय पूँजी का गिरना जारी रहेगा।


गति निवेश रणनीति का उपयोग करने की प्रभावशीलता पर अर्थशास्त्री और वित्तीय विश्लेषक आम सहमति पर नहीं पहुंचे हैं। किसी कंपनी के परिचालन प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के बजाय, मोमेंटम निवेशक इसके बजाय ट्रेंड लाइन, मूविंग एवरेज और [[ औसत दिशात्मक आंदोलन सूचकांक ]] | एवरेज डायरेक्शनल इंडेक्स (एडीएक्स) का उपयोग करते हैं ताकि प्रवृत्तियों के अस्तित्व और ताकत का निर्धारण किया जा सके।<ref name=":02">{{Cite web |title=व्यापार करने से पहले सीखने के लिए निवेश रणनीतियाँ|url=https://www.investopedia.com/investing/investing-strategies/ |access-date=2022-10-05 |website=Investopedia |language=en}}</ref>
गति निवेश योजना का उपयोग करने की प्रभावशीलता पर अर्थशास्त्री और वित्तीय विश्लेषक सामान्य सहमति पर नहीं पहुंचे हैं। किसी कंपनी के परिचालन प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के अतिरिक्त, गति निवेशक इसके अतिरिक्त प्रवृत्ति दिशा, चल औसत और औसत दिशात्मक सूचकांक (एडीएक्स) का उपयोग करते हैं ताकि प्रवृत्तियों के अस्तित्व और सामर्थ्य का निर्धारण किया जा सके।<ref name=":02">{{Cite web |title=व्यापार करने से पहले सीखने के लिए निवेश रणनीतियाँ|url=https://www.investopedia.com/investing/investing-strategies/ |access-date=2022-10-05 |website=Investopedia |language=en}}</ref>




=== डॉलर की लागत औसत ===
=== डॉलर की कीमत औसत ===
[[File:WikiGraphic.PNG|thumb|डॉलर लागत औसत: यदि कोई व्यक्ति 10% वार्षिक रिटर्न दर पर 40 वर्षों के लिए शेयर बाजार में प्रति माह $500 का निवेश करता है, तो उसके पास $2.5 मिलियन से अधिक का अंतिम शेष होगा।]][[ डॉलर की औसत लागत ]] (DCA), जिसे यूके में पाउंड-कॉस्ट एवरेजिंग के रूप में भी जाना जाता है, समय की नियमित वृद्धि में एक निश्चित राशि का लगातार निवेश करने की प्रक्रिया है, और इस विधि का उपयोग मूल्य निवेश, विकास निवेश, के संयोजन के साथ किया जा सकता है। गति निवेश, या अन्य रणनीतियाँ। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो डॉलर-लागत औसत का अभ्यास करता है, वह अगले 3 वर्षों के लिए $200 प्रति माह निवेश करना चुन सकता है, भले ही उनके पसंदीदा स्टॉक, म्यूचुअल फंड या [[ विनिमय व्यापार फंड ]] के शेयर की कीमत कुछ भी हो।
[[File:WikiGraphic.PNG|thumb|डॉलर कीमत औसत: यदि कोई व्यक्ति 10% वार्षिक प्रतिलाभ दर पर 40 वर्षों के लिए शेयर बाजार में प्रति माह $500 का निवेश करता है, तो उसके पास $2.5 मिलियन से अधिक का अंतिम शेष होगा।]][[ डॉलर की औसत लागत | डॉलर की औसत कीमत]] (डीसीए), जिसे यूके में पाउंड-कीमत औसत के रूप में भी जाना जाता है, समय की नियमित वृद्धि में एक निश्चित राशि का निरंतर निवेश करने की प्रक्रिया है, और इस विधि का उपयोग मूल्य निवेश, विकास निवेश, गति निवेश, या अन्य योजनाओ के संयोजन के साथ किया जा सकता है।। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो डॉलर-कीमत औसत का अभ्यास करता है, वह अगले 3 वर्षों के लिए $200 प्रति माह निवेश करना चयन कर सकता है, तथापि उनके चयनात्मक पूँजी, पारस्परिक निधि या [[ विनिमय व्यापार फंड |विनिमय व्यापार निधि]] के शेयर की कीमत कुछ भी हो।


कई निवेशकों का मानना ​​है कि डॉलर-लागत औसत समय के अंतराल में जोखिम को फैलाने और बाजार के समय से बचने के द्वारा अल्पकालिक अस्थिरता को कम करने में मदद करता है।<ref name=":02"/>शोध से यह भी पता चलता है कि डीसीए एक निवेश में प्रति शेयर कुल औसत लागत को कम करने में मदद कर सकता है क्योंकि यह विधि अधिक शेयरों की खरीद में सक्षम बनाती है जब उनकी कीमत कम होती है, और जब कीमत अधिक होती है तो कम शेयरों की खरीद होती है।<ref name=":02" />हालांकि, डॉलर-लागत औसत भी आम तौर पर अधिक ब्रोकरेज फीस की विशेषता होती है, जो निवेशक के समग्र रिटर्न को कम कर सकती है।
कई निवेशकों का मानना ​​है कि डॉलर-कीमत औसत समय के अंतराल में जोखिम को विस्तारित करने और बाजार के समय से संरक्षित करने के द्वारा अल्पकालिक अस्थिरता को कम करने में सहायता करता है।<ref name=":02"/> शोध से यह भी पता चलता है कि डॉलर की कीमत औसत एक निवेश में प्रति शेयर कुल औसत कीमत को कम करने में सहायता कर सकता है क्योंकि यह विधि अधिक शेयरों की खरीद में सक्षम बनाती है जब उनकी कीमत कम होती है, और जब कीमत अधिक होती है तो कम शेयरों की खरीद होती है।<ref name=":02" /> हालांकि, डॉलर-कीमत औसत भी सामान्य रूप से अधिक दलाली शुल्क की विशेषता होती है, जो निवेशक के समग्र प्रतिलाभ को कम कर सकती है।


माना जाता है कि "डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग" शब्द पहली बार 1949 में अर्थशास्त्री और लेखक बेंजामिन ग्राहम ने अपनी पुस्तक [[बुद्धिमान निवेशक]] में गढ़ा था। ग्राहम ने जोर देकर कहा कि डीसीए का उपयोग करने वाले निवेशक "सभी [उनके] होल्डिंग्स के लिए एक संतोषजनक समग्र मूल्य के साथ समाप्त होने की संभावना रखते हैं।"<ref>{{Cite book |author=Graham, Benjamin |url=http://worldcat.org/oclc/1035152456 |title=The intelligent investor : a book of practical counsel |date=2003 |publisher=HarperBusiness Essentials |oclc=1035152456}}</ref>
माना जाता है कि "डॉलर-कीमत औसत" शब्द पहली बार 1949 में अर्थशास्त्री और लेखक बेंजामिन ग्राहम ने अपनी पुस्तक [[बुद्धिमान निवेशक|<nowiki>''</nowiki&g